YETI Holdings (YETI) 銘柄紹介

現在、miffyが購入を検討しているYETIについて調査した結果をshareするために本記事を作成しました😊

調査の際にどこに注目しているのか含め、参考になれば幸いです🤗

YETI(イエティ)とは?

概要

  • テキサス州オースティンを拠点とするアメリカのアウトドアメーカー企業
  • 主にクーラーボックス、ドリンクウェア、バッグ、アウトドアアクセサリーを取り扱う
  • ティッカーは「YETI」

創業

  • 2006年
  • Roy Seiders, Ryan Seiders(兄弟)

表彰

  • Harris Poll EquiTrend Cooler Brand of the Year (2021)
    • Coolers / YETI Coolers
    • Insulated Drinkware / YETI Rambler
  • Insulated Drinkware Brand of the Year

主な販売チャネル

  • 公式サイト
  • Amazon Market Place ($AMZN)
  • Bass Pro Shops
  • West Marine
  • REI
  • Dick’s Sporting Goods ($DKS)
  • Academy Sports + Outdoors ($ASO)

国際展開

  • 2017
    • カナダ (直販 & 卸売)
    • オーストラリア (直販 & 卸売)
  • 2018
    • 日本 (卸売)
  • 2019
    • EU (直販 & 卸売)
    • ニュージーランド (直販 & 卸売)
    • イギリス (直販 & 卸売)
  • 売上比率
    • 全体のうち4% (Q4 2019) → 7% (Q1 2021)

SNS

Glassdoor (会社の評価)

Overall rating : 4.3/5.0 ★★★★

株価

  • IPO : $18 (2018/10/25)
  • Current : $91.82 (2021/06/30, +410%)
  • 日足チャート 4月中旬からBOX傾向

  • 週足チャート コロナ禍で急上昇

Q1 2021決算

基本情報
項目数値YoY
売上247.6M+42%
営業利益40.0M+148%
純利益30.5M+260%

 

チェック指標
項目数値
PER41.3
PSR5.9
粗利益率58.6%
営業利益率16.2%
純利益率12.3%
ROIC36.7%
FCF-55M
CCC60.2日
売上比率
左:チャネル、右:カテゴリー

推移

PL ◎右肩上がり
利益率 ◎上昇傾向
ROIC ◎高い率をキープ
FCF 〇データが少ないものの上昇傾向
有利子負債 〇減少傾向

2021通年見通し

  • 売上:+20~22%
  • 調整後EPS : $2.28~$2.32

今後の見通し

  • アウトドアのブランド確立
  • 利益率の高い直販(D2C)の拡大
  • eコマースサイトへの機械学習(ML)の本格導入
  • 商品カテゴリーの拡充
  • コミュニティ&アンバサダーの拡大
  • 海外事業比率の拡大

ひとこと

現在の株価はかなり高め😅ではあるもののアウトドアブームが続いており、高ROIC経営で海外展開や商品展開拡大にも積極的で今後も長期に期待できるのではと考えています😊

アウトドアのことは全然わかりませんがブランドの評判はとても良いようです。

日本でも https://www.aandfstore.com/shopbrand/100155 で購入できるようなので使っている方などいたら実際の使用感など教えてください😄

宜しければfollowしてください

YETI Holdings (YETI) 銘柄紹介” に対して2件のコメントがあります。

  1. 佐藤創一郎 より:

    YETI, 完全にノーマークでした. ありがとうございます.
    個人的には,PLもキレイだし売上キャッシュフローマージン・時価総額・上場期間等 ちょうどよい数字だなと思いました.
    何より高ROICというのがmiffyさん銘柄ですね!
    アウトドアとしてのブランド力もあり,LululemonやNIKEより粗利益高いというのも魅力的と感じました.

    まずはユーザーとしてどうか実感するため,タンブラーとランチボックス買ってみました!
    使ってみるのが楽しみです.

    1. miffy より:

      佐藤さま

      コメントありがとうございます😊

      アウトドアでブランド力が高いのは良いですよね!
      それが高ROICに繋がっているのかなと思います。

      直近のearnings callでも偽物対策が取り上げられるほどのようで、人気の商品の色はすぐに売り切れるようです😲

      早速買われるとはさすがです😆

      株価的にはバリュエーションは高めですがちょっとずつ買っていこうと思います😊

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